あおぞら銀行<8304>が小動き。大和証券では１６日付で、投資判断「２」（アウトパフォーム）を継続、目標株価は４６０円から４１０円に引き下げている。
銀行サイドの安定配当を重視する姿勢がうかがわれるなか、５％を上回る予想配当利回りに投資妙味は大きいとコメント。日銀マイナス金利導入のダメージも小さく、金融緩和局面でも下値不安は限定的と判断しているという。一方で、ＰＢＲ面では割安感が乏しいことに加え、税軽減効果が逓減する２０１７年度以降の業績予想の確度・透明性の見劣り感もあり、他大手銀行対比での高い配当利回りは続くと予想している。
同証券では１７年３月期連結業績について、経常収益１２５０億円（前期比１％増、従来１３００億円、銀行側計画は非開示）、経常利益５３０億円（同５％減、同５７０億円、同５３０億円）、純利益４３０億円（同１％減、同４３０億円、同４３０億円）と試算。利回りの高い個人定期性預金の構成比が高く、マイナス金利導入に伴う資金調達コストの低下余地は大きいと指摘している。
また、１８年３月期以降は、会計上の税負担軽減効果が逓減に向かう公算だが、純投資目的で保有する株式・日本株ＥＴＦの評価益の実現化を想定し、１７年３月期計画並みの連結純利益と配当水準の維持を予想している。
１７日の終値は、前日比５円高の３５５円。
