平和堂<8276>が３日ぶりに反落。大和証券では２９日付で、投資判断を「１」（買い）から「２」（アウトパフォーム）に、目標株価を３３００円から２５００円にそれぞれ引き下げている。
２７日に、１７年２月期第２四半期（１６年２月２１日－８月２０日）連結決算を発表。営業利益は前年同期比８．２％減での通過となった。同証券では、「下期に入り、中国子会社は売上高が底入れ傾向にあるもよう。さらなる下ブレリスクは限定的と考える」とコメント。一方で、「単体は収益性改善に相応の時間を要しよう」とし、同証券では単体を主因に業績予想を下方修正。連結営業利益について、１７年２月期１５４億円（前期比３％減、従来１６３億円、会社側計画は１６２億円）、１８年２月期１６０億円（従来１７３億円）、１９年２月期１６８億円と試算している。「ただし、中・長期的に堅調なペースで業績拡大が期待できる企業という見方は変わらない」と指摘している。
目標株価２５００円は、１８年２月期予想ＰＥＲ１３．１倍から算出。小売セクター主要企業平均の約１９倍に対し流動性リスク、業績減速リスクがディスカウント要因となっている。
３０日の終値は、前日比１９０円安の１９６４円。
